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資金交易術語：完整名詞指南
2025年12月7日
13分鐘閱讀
用這份完整的術語表把資金交易的行話搞熟。從 Prop Firm 的基本概念到期貨的進階名詞，把你當交易者需要的字彙一次學起來。
資金交易的世界有它自己的語言。把這套術語搞熟，不只會讓你更懂 Prop Firm 的規則，也會讓你和其他交易者溝通更順，做決定時掌握更多資訊。
在這份完整的指南裡，我們把你需要認識的名詞全部整理起來，依類別分好，方便你學。
Prop Firm 與評估
Challenge／評估
在拿到資金帳戶之前，你必須通過的測驗，用來證明你的交易能力。通常包含獲利目標，以及一段期間內必須遵守的虧損上限。中文的內容裡多半寫成「評估階段」或「考核」，標題上則常直接寫「挑戰」。Combine
有些 Prop Firm 拿這個詞來稱呼自己的評估流程。運作方式和 Challenge 一樣：在遵守風險規則的前提下達到目標。這個字沒有中文譯法，看到就當成評估。Evaluation Phase／評估階段
你的交易被評估的那段期間。有些 Prop Firm 只有一個階段（1-step），有些有兩個階段（2-step），每個階段有各自的目標。Funded Account／資金帳戶
通過評估之後你拿到的交易帳戶。你用 Prop Firm 的資金操作，並拿走你做出來的獲利的一部分。Instant Funding／直接開通
一種 Prop Firm 模式，不必先通過評估就直接拿到資金帳戶。通常規則比較嚴，或是一開始的費用比較高。Payout／出金
把資金帳戶裡做出來的獲利領走的流程。每一家 Prop Firm 都有自己的出金政策（頻率、最低金額、付款方式）。Profit Split／分潤比例
獲利中屬於你這個交易者的百分比。舉例來說，80/20 的分潤比例代表你拿 80%，Prop Firm 拿 20%。Reset／重置
有些 Prop Firm 提供的選項：評估失敗時把它重來一次，費用通常比買一個新帳戶便宜。你的進度會歸零。Simulated Account／模擬帳戶
一個複製真實市場條件、但沒有真金白銀在裡面冒險的帳戶。大部分期貨 Prop Firm 就算在你「拿到資金」之後，用的仍然是模擬帳戶。Scaling Plan／擴額計畫
當你證明自己有一致性和獲利能力時，讓你把帳戶規模和可操作口數往上加的方案。風險管理
Drawdown／回撤
你的帳戶從最高點往下掉的幅度。這是 Prop Firm 隨時在盯的關鍵指標。Trailing Drawdown
一種回撤上限：它會跟著你的獲利同步往上移動，但永遠不會往下退。如果你的帳戶從 $50,000 長到 $51,000，你的回撤上限也等比例往上走。中文沒有固定的譯名，通常就直接描述這個機制，或沿用 Trailing 這個字。EOD Drawdown
在交易日結束（End of Day）時才計算的回撤。它只在你收盤結算時更新，不會在盤中即時跳動。Intraday Drawdown
在交易時段內即時計算的回撤。比 EOD 嚴格，因為它把還沒實現的虧損也算進去。Static Drawdown／固定回撤
不會移動的回撤。如果你的最大虧損上限是 $2,500，不管你賺多少，它永遠都是 $2,500。這是對交易者最有利的一種。Daily Loss Limit／每日最大虧損
你在單一交易日內可以賠掉的最大金額。超過這個上限通常等於違規。業界的口語會直接說「日損」。Max Loss／最大虧損
你在失去帳戶之前總共可以賠掉的最大金額。也叫做 maximum drawdown 或 trailing threshold。Profit Target／獲利目標
你必須達到的獲利門檻，用來通過評估或取得出金資格。舉例來說，做到 $3,000 的獲利才算通過 Challenge。Consistency Rule／一致性規則
要求任何單一天的獲利都不能超過你總獲利的某個百分比。目的是不讓你靠一天的運氣就通過評估。Minimum Trading Days／最少交易天數
完成評估或取得出金資格所需的最少交易天數。它獎勵的是一致性，不是快速的結果。期貨與合約
Futures／期貨
一種金融合約，要求買方在未來某個日期以事先訂好的價格買進某項資產（或賣方賣出）。它們是流動性很高、帶有槓桿的衍生性商品。Contract／合約
期貨交易的標準單位。每個商品的合約規格都不一樣（規模、每跳價值、交易時間等等）。Standard Contract／標準合約
期貨合約的完整規模。舉例來說，一口標準 ES 合約代表 S&P 500 每一點 $50。Mini Contract／迷你合約
標準合約的縮小版，通常是五分之一的規模。E-mini 是指數期貨裡最熱門的一種。Micro Contract／微型期貨
更小的版本，通常是迷你的十分之一，或標準的五十分之一。很適合小帳戶，或需要精準控制風險的人。Tick／跳動點
一個商品可以移動的最小價格單位。舉例來說，ES 的最小跳動是 0.25 點。Tick Value／每跳價值
一跳的金額。在 ES 上，一跳（0.25 點）每口值 $12.50。在 MES（微型）上值 $1.25。Point／點
價格的計量單位。ES 的一點等於 4 跳（$50）。別和跳動點搞混。Lot／口
合約的另一種說法。「操作 2 lots」就是操作 2 口。Margin／保證金
開一個部位所需要押的錢。在期貨上，保證金只是合約總價值的一小部分。Intraday Margin／當沖保證金
當天平倉的部位所需要的較低保證金。通常遠低於留倉保證金。Overnight Margin／留倉保證金
在常規盤時段之外仍然持有部位所需要的保證金。比當沖保證金高很多。Leverage／槓桿
用比較少的資金控制比較大部位的能力。期貨本質上就是帶槓桿的商品。Notional Value／名目價值
合約以美元計的總價值。舉例來說，如果 ES 在 5000 點，名目價值就是 $250,000（5000 × $50）。熱門商品
ES（E-mini S&P 500）
S&P 500 指數的期貨合約。全世界流動性最好的商品之一。跳動：0.25 點（$12.50）。MES（Micro E-mini S&P 500）
ES 的微型版本，十分之一規模。跳動：0.25 點（$1.25）。很適合小帳戶。NQ（E-mini Nasdaq 100）
Nasdaq 100 指數的期貨合約。波動比 ES 大。跳動：0.25 點（$5.00）。MNQ（Micro E-mini Nasdaq 100）
NQ 的微型版本，十分之一規模。跳動：0.25 點（$0.50）。YM（E-mini Dow）
道瓊工業指數的期貨合約。跳動：1 點（$5.00）。MYM（Micro E-mini Dow）
YM 的微型版本。跳動：1 點（$0.50）。RTY（E-mini Russell 2000）
小型股指數 Russell 2000 的期貨合約。跳動：0.1 點（$5.00）。M2K（Micro E-mini Russell 2000）
RTY 的微型版本。跳動：0.1 點（$0.50）。CL（Crude Oil／原油）
WTI 原油的期貨合約。波動很大。跳動：0.01（每口 $10.00）。MCL（Micro Crude Oil）
CL 的微型版本，十分之一規模。跳動：0.01（$1.00）。GC（Gold／黃金）
黃金的期貨合約。跳動：0.10（100 盎司的合約每口 $10.00）。MGC（Micro Gold）
GC 的微型版本。跳動：0.10（10 盎司的合約每口 $1.00）。SI（Silver／白銀）
白銀的期貨合約。跳動：0.005（5,000 盎司的合約每口 $25.00）。ZB（30-Year Treasury Bond）
30 年期美國公債的期貨合約。做利率交易的人很常用。6E（Euro FX）
EUR/USD 這一組的期貨合約。跳動：0.00005（$6.25）。一般交易術語
Long／做多
買進的部位。你賭價格會漲。「做多」或「持有多單」就是手上有一個買進的部位。Short／做空
賣出的部位。你賭價格會跌。在期貨上做空和做多一樣容易。Entry／進場
你開部位的那個點。進場價決定了你計算獲利和虧損的基準。Exit／出場
你平掉部位的那個點。可以是獲利出場（take profit）、虧損出場（stop loss），或是平手（break-even）。Stop Loss／停損
當價格碰到你事先設定的虧損水位時，自動把部位平掉的委託。風險管理的必備工具。Take Profit／停利
當價格碰到你事先設定的獲利水位時，自動把部位平掉的委託。Break-even／損益兩平
你這筆交易不賺也不賠的那個點。「把停損移到 break-even」就是把停損調到進場價。Risk/Reward Ratio／風險報酬比
你冒的險和你想賺的錢之間的關係。1:2 的 R:R 代表冒 $100 的險去賺 $200。R（風險單位）
以你單筆交易的風險為基準的標準計量。如果你冒 $100 的險賺到 $300，你就賺了 3R。Position Sizing／部位大小
依你的資金和風險承受度決定要操作幾口。這是風險管理的關鍵。Scaling In／分批進場
不是一次全押，而是逐步把部位建起來。可以平均你的進場價。Scaling Out／分批出場
逐步把部位平掉，先落袋一部分獲利，剩下的讓它跑。Averaging Down／攤平
在一個虧損的部位上加碼，好把平均價拉好看一點。這是高風險的做法，不建議新手用。交易風格
Scalping／剝頭皮
極短線的交易風格。單筆交易只持有幾秒到幾分鐘，目標是抓住小幅度的走勢。Day Trading／當沖
日內交易。所有部位都在同一天開和平。沒有留倉的曝險。Swing Trading／波段交易
持有部位好幾天或好幾週，去抓比較大的走勢。需要留倉保證金。Position Trading／長線交易
持有部位好幾週或好幾個月。比起主動交易，它更接近投資。News Trading／消息交易
依新聞事件和經濟數據來操作。需要速度，也需要看得懂消息的影響。Algorithmic Trading／程式交易
用自動化的程式來下單。也叫做 algo trading 或自動交易。分析與市場
Price Action／價格行為
只看價格走勢、不用指標的分析方法。包含 K 線型態、關鍵價位和市場結構。Support／支撐
歷史上市場在這個價位遇到買方並往上彈的水位。Resistance／壓力
歷史上市場在這個價位遇到賣方並往下彈的水位。Trend／趨勢
市場的整體方向。可以是上升（uptrend）、下降（downtrend）或橫向盤整（sideways/range）。Breakout／突破
價格帶著力道穿過一個重要的支撐或壓力價位。Pullback／回檔
逆著主要趨勢的暫時性走勢。是順著趨勢方向進場的潛在機會。Consolidation／盤整
價格在一個窄幅區間裡橫著走的期間。通常是突破的前奏。Volume／成交量
一段期間內成交的合約口數。量大確認走勢；量小暗示力道不足。Volatility／波動度
價格擺動幅度的衡量。波動高代表走勢又大又快。Gap／跳空
上一個時段的收盤和下一個時段的開盤之間的空白。跳空常常像磁鐵一樣把價格吸回去。Session／交易時段
一段界定好的交易期間。主要時段是亞洲、倫敦和紐約，各有各的特性。RTH（Regular Trading Hours）
常規交易時段。美國指數期貨通常是 9:30 AM 到 4:00 PM ET。ETH（Extended Trading Hours）／Globex
延長交易時段。期貨幾乎是 24/5 在交易，但流動性最好的還是 RTH。Opening Range／開盤區間
時段開盤最初幾分鐘形成的價格區間。很多策略拿這個區間當基準。VWAP（Volume Weighted Average Price）
成交量加權平均價。它代表當天的「合理」價格，也會像動態的支撐或壓力一樣運作。平台與成交
Order Types／委託類型
Market Order／市價單：立刻用當下最好的價格成交。保證成交，但不保證價格。
Limit Order／限價單：只在你指定的價格或更好的價格成交。保證價格，但不保證成交。
Stop Order／停損單：價格碰到指定水位時轉成市價單。用來設停損。
Stop Limit Order／停損限價單：觸發時轉成限價單（不是市價單）。控制更多，但有成交不到的風險。
Fill／成交
你的委託完成了。「Got filled」就是你的單子成交了。Partial Fill／部分成交
你的委託只成交了一部分。在大量的限價單上比較常見。Slippage／滑價
預期價格和實際成交價之間的差距。在快市或流動性不足的時候會發生。Spread／買賣價差
最好的買價（bid）和最好的賣價（ask）之間的差距。流動性好的市場價差很小。Bid／買價
有人願意付出的最高價格。你賣的時候，拿到的是 bid 的價格。Ask／賣價
有人願意賣出的最低價格。你買的時候，付的是 ask 的價格。DOM（Depth of Market）／市場深度
顯示各個價位上所有未成交買賣單的工具。也叫做「Level 2」或「Order Book」。Tape／Time & Sales
所有已成交交易的即時紀錄，顯示價格、口數和時間。中文常說「逐筆成交明細」。Bracket Order
在你進場的同時，自動把停損和停利一起掛上去的委託。OCO（One Cancels Other）
兩張綁在一起的委託，其中一張成交會自動取消另一張。模擬交易與準備
Paper Trading／模擬交易
不用真錢練習交易。在拿資金冒險之前把功夫練起來，這一步是必要的。Sim Account／模擬帳戶
複製真實市場條件、但用虛擬資金的帳戶。Backtesting／回測
用歷史資料測試一套策略，看它過去會有什麼表現。Forward Testing／前推測試
在即時行情下（通常是在模擬環境裡）測試一套策略，驗證回測的結果。Trading Journal／交易日誌
你所有交易的詳細紀錄。這是進步、以及在自己的交易裡找出模式的基本工具。Trading Plan／交易計畫
定義你的策略、進出場規則、風險管理和例行流程的文件。沒有計畫就下場，那叫賭博。績效指標
Win Rate／勝率
獲利交易的百分比。50% 代表你有一半的交易是賺的。Average Win／平均獲利
你在賺錢的交易上平均賺到的金額。Average Loss／平均虧損
你在賠錢的交易上平均賠掉的金額。Expectancy／期望值
把勝率和平均獲利／虧損一起算進去之後，每筆交易預期能賺到的平均金額。Profit Factor／獲利因子
毛獲利除以毛虧損。獲利因子 2 代表你每賠 $1 就賺 $2。Sharpe Ratio／夏普比率
經過風險調整之後的報酬指標。越高越好。它會把你績效的波動度算進去。Maximum Drawdown／最大回撤
你資金曲線上從高峰到谷底最大的一段跌幅。它衡量的是歷史上最糟的情況。交易心理
FOMO（Fear Of Missing Out）
怕錯過機會的恐懼。它會讓你在沒有有效訊號的時候硬進場，或去追價。Revenge Trading／報復性交易
賠錢之後衝動下單，想趕快把錢賺回來。通常只會賠得更多。Tilt
情緒失控的狀態，讓你做出不理性的決定。這個詞來自撲克。Overtrading／過度交易
交易過量，不管是次數太多還是部位太大。常常是 FOMO 或報復性交易的結果。Analysis Paralysis／分析癱瘓
分析過頭而動不了。資訊永遠有更多，但總有一刻你得下決定。Discipline／紀律
穩定地照著自己的交易計畫走、不被情緒牽著跑的能力。Edge／優勢
你的策略相對於市場的統計優勢。沒有 edge，你就是在賭。常見問題
評估帳戶和資金帳戶差在哪？
評估是你付錢去參加的測驗，用來證明你會遵守規則。資金帳戶是後面才來的，是你開始領走一部分獲利的地方。兩邊的規則幾乎從來不會一樣。
帳戶是「模擬」的是什麼意思？
代表你是在一個用真實市場數據的模擬環境裡操作，不是拿公司的錢進真實市場。你領到的出金是真的；你的委託不會進到市場裡。
分潤比例是什麼？
獲利當中你自己留下來的百分比。在期貨上通常是交易者拿 80% 到 100%，有時候第一段是 100%，剩下的再分。
Payout 是什麼？
把資金帳戶的獲利領出來。每一家都有自己的條件：累計最低金額、最少交易天數，有時候還有單次出金的上限，而最後這一項是最多人漏看的。
結論
把這套術語搞熟，是你成為專業交易者的第一步。它不只會讓你更懂 Prop Firm 的規則和市場的運作，也會讓你從其他教學資源學得更快，和交易社群溝通得更順。
小提醒：把這一頁加進書籤，每次碰到想不起來的名詞就回來查。時間久了，這整套術語都會變成你的直覺。
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