Vokabular des Tradings: Glossar mit +100 Begriffen

Die Welt des finanzierten Tradings hat ihre eigene Sprache. Diese Terminologie zu beherrschen hilft dir nicht nur, die Regeln der Prop Firms besser zu verstehen, sondern erlaubt dir auch, effektiv mit anderen Tradern zu kommunizieren und fundiertere Entscheidungen zu treffen.

In diesem vollständigen Leitfaden haben wir alle Begriffe zusammengetragen, die du kennen musst, geordnet nach Kategorien, damit du leichter lernen kannst.

Prop Firms und Evaluierungen

Challenge / Evaluierung

Prüfung, die du bestehen musst, um deine Trading-Fähigkeiten nachzuweisen, bevor du Zugang zu einem Funded Account erhältst. Umfasst typischerweise Gewinnziele und Verlustgrenzen, die du innerhalb eines bestimmten Zeitraums einhalten musst.

Combine

Begriff, den manche Prop Firms für ihren Evaluierungsprozess verwenden. Funktioniert genauso wie ein Challenge: Du musst Ziele erreichen, während du die Risikoregeln einhältst.

Evaluation Phase / Evaluierungsphase

Zeitraum, in dem dein Trading bewertet wird. Manche Prop Firms haben eine Phase (1-Step), andere zwei Phasen (2-Step), und jede Phase hat ihre eigenen Ziele.

Funded Account

Trading-Konto, das du nach bestandener Evaluierung erhältst. Du tradest mit dem Kapital der Prop Firm und bekommst einen Prozentsatz der Gewinne, die du erwirtschaftest.

Instant Funding / Direktes Konto

Modell einer Prop Firm, bei dem du direkt Zugang zu einem Funded Account erhältst, ohne vorher eine Evaluierung bestehen zu müssen. Hat meist strengere Regeln oder höhere Anfangskosten.

Payout

Prozess, die im Funded Account erwirtschafteten Gewinne abzuheben. Jede Prop Firm hat ihre eigenen Payout-Richtlinien (Häufigkeit, Mindestbeträge, Zahlungsmethoden).

Profit Split

Prozentsatz der Gewinne, der dir als Trader zusteht. Ein Profit Split von 80/20 bedeutet zum Beispiel, dass du 80% der Gewinne erhältst und die Prop Firm 20% behält.

Reset

Option, die manche Prop Firms anbieten, um deine Evaluierung neu zu starten, wenn du sie nicht bestehst – meist zu einem geringeren Preis als ein neues Konto zu kaufen. Dein Fortschritt fällt dabei auf null zurück.

Simulated Account / Simuliertes Konto

Konto, das die Bedingungen des echten Marktes nachbildet, aber ohne echtes Kapital im Risiko. Die meisten Futures-Prop-Firms arbeiten mit simulierten Konten, selbst nachdem du "finanziert" bist.

Scaling Plan / Skalierungsplan

Programm, das es erlaubt, die Kontogröße und die Anzahl der Kontrakte, die du traden darfst, zu erhöhen, sobald du Consistency und Profitabilität nachweist.

Risikomanagement

Drawdown

Rückgang des Wertes deines Kontos gegenüber seinem Höchststand. Ein kritischer Wert, den Prop Firms ständig überwachen.

Trailing Drawdown

Art von Drawdown, die sich mit deinen Gewinnen nach oben bewegt, aber nie sinkt. Wächst dein Konto von $50,000 auf $51,000, steigt deine Drawdown-Grenze proportional mit.

EOD Drawdown

Drawdown, der am Ende des Handelstages berechnet wird (End of Day). Er aktualisiert sich nur, wenn du Positionen schließt, nicht in Echtzeit während der Trades.

Intraday Drawdown

Drawdown, der in Echtzeit während der Trading-Session berechnet wird. Restriktiver als der EOD-Drawdown, weil er auch unrealisierte Verluste mitzählt.

Static Drawdown

Drawdown, der sich nicht bewegt. Liegt deine maximale Verlustgrenze bei $2,500, bleibt sie immer bei $2,500, egal wie viel du gewinnst. Die für den Trader günstigste Variante.

Daily Loss Limit / Tägliches Verlustlimit

Maximaler Betrag, den du an einem einzigen Handelstag verlieren darfst. Wird dieses Limit überschritten, führt das in der Regel zu einem Regelverstoß.

Max Loss / Maximalverlust

Maximaler Gesamtbetrag, den du verlieren darfst, bevor du dein Konto verlierst. Auch bekannt als "Maximum Drawdown" oder "Trailing Threshold".

Profit Target

Gewinnziel, das du erreichen musst, um eine Evaluierung zu bestehen oder dich für einen Payout zu qualifizieren. Zum Beispiel $3,000 Gewinn, um den Challenge zu bestehen.

Consistency Rule

Anforderung, dass kein einzelner Tag mehr als einen bestimmten Prozentsatz deiner Gesamtgewinne ausmachen darf. Soll verhindern, dass du die Evaluierung mit nur einem Glückstag bestehst.

Minimum Trading Days / Mindesthandelstage

Mindestanzahl an Tagen, an denen du traden musst, um eine Evaluierung abzuschließen oder dich für einen Payout zu qualifizieren. Fördert Consistency statt schneller Ergebnisse.

Futures und Kontrakte

Futures

Finanzkontrakte, die den Käufer verpflichten, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen (bzw. den Verkäufer, ihn zu verkaufen). Es handelt sich um hochliquide, gehebelte Derivate.

Contract / Kontrakt

Standardeinheit im Futures-Trading. Jedes Instrument hat unterschiedliche Kontraktspezifikationen (Größe, Tick-Wert, Handelszeiten usw.).

Standard Contract / Standardkontrakt

Volle Größe eines Futures-Kontrakts. Ein ES-Standardkontrakt zum Beispiel repräsentiert $50 pro Punkt des S&P 500.

Mini Contract / Mini-Kontrakt

Verkleinerte Version des Standardkontrakts, typischerweise 1/5 der Größe. Die E-minis sind bei Index-Futures am beliebtesten.

Micro Contract / Micro-Kontrakt

Noch kleinere Version, typischerweise 1/10 des Mini oder 1/50 des Standards. Ideal für Trader mit kleinen Konten oder für präzises Risikomanagement.

Tick

Kleinstmögliche Preisbewegung eines Instruments. Beim ES beträgt der Mindest-Tick zum Beispiel 0,25 Punkte.

Tick Value / Tick-Wert

Geldwert eines Ticks. Beim ES ist ein Tick (0,25 Punkte) $12.50 pro Kontrakt wert. Beim MES (Micro) sind es $1.25.

Point / Punkt

Preis-Maßeinheit. Ein Punkt beim ES entspricht 4 Ticks ($50). Nicht mit dem Tick zu verwechseln.

Lot / Los

Alternativer Begriff für Kontrakt. "2 Lots traden" bedeutet, 2 Kontrakte zu traden.

Margin

Geldbetrag, der als Sicherheit für die Eröffnung einer Position erforderlich ist. Bei Futures ist die Margin ein Bruchteil des Gesamtwerts des Kontrakts.

Intraday Margin

Reduzierte Margin für Positionen, die am selben Tag geschlossen werden. In der Regel deutlich niedriger als die Overnight Margin.

Overnight Margin

Margin, die erforderlich ist, um Positionen außerhalb der regulären Handelszeiten offen zu halten. Deutlich höher als die Intraday Margin.

Leverage / Hebel

Fähigkeit, mit weniger Kapital größere Positionen zu kontrollieren. Futures sind von Natur aus gehebelte Instrumente.

Notional Value / Nominalwert

Gesamtwert des Kontrakts in Dollar. Steht der ES zum Beispiel bei 5000 Punkten, beträgt der Nominalwert $250,000 (5000 × $50).

Beliebte Instrumente

ES (E-mini S&P 500)

Futures-Kontrakt auf den S&P-500-Index. Eines der liquidesten Instrumente der Welt. Tick: 0,25 Punkte ($12.50).

MES (Micro E-mini S&P 500)

Micro-Version des ES. 1/10 der Größe. Tick: 0,25 Punkte ($1.25). Ideal für kleine Konten.

NQ (E-mini Nasdaq 100)

Futures-Kontrakt auf den Nasdaq-100-Index. Volatiler als der ES. Tick: 0,25 Punkte ($5.00).

MNQ (Micro E-mini Nasdaq 100)

Micro-Version des NQ. 1/10 der Größe. Tick: 0,25 Punkte ($0.50).

YM (E-mini Dow)

Futures-Kontrakt auf den Dow Jones Industrial Average. Tick: 1 Punkt ($5.00).

MYM (Micro E-mini Dow)

Micro-Version des YM. Tick: 1 Punkt ($0.50).

RTY (E-mini Russell 2000)

Futures-Kontrakt auf den Russell-2000-Index kleinkapitalisierter Unternehmen. Tick: 0,1 Punkte ($5.00).

M2K (Micro E-mini Russell 2000)

Micro-Version des RTY. Tick: 0,1 Punkte ($0.50).

CL (Crude Oil / Rohöl)

Futures-Kontrakt auf WTI-Rohöl. Sehr volatil. Tick: 0,01 ($10.00 pro Kontrakt).

MCL (Micro Crude Oil)

Micro-Version des CL. 1/10 der Größe. Tick: 0,01 ($1.00).

GC (Gold)

Futures-Kontrakt auf Gold. Tick: 0,10 ($10.00 pro Kontrakt zu 100 Unzen).

MGC (Micro Gold)

Micro-Version des GC. Tick: 0,10 ($1.00 pro Kontrakt zu 10 Unzen).

SI (Silver / Silber)

Futures-Kontrakt auf Silber. Tick: 0,005 ($25.00 pro Kontrakt zu 5,000 Unzen).

ZB (30-Year Treasury Bond)

Futures-Kontrakt auf 30-jährige US-Staatsanleihen. Beliebt beim Trading von Zinssätzen.

6E (Euro FX)

Futures-Kontrakt auf das Paar EUR/USD. Tick: 0,00005 ($6.25).

Allgemeine Trading-Terminologie

Long

Kaufposition. Du wettest darauf, dass der Preis steigt. "Long gehen" oder "long sein" bedeutet, eine offene Kaufposition zu halten.

Short

Verkaufsposition. Du wettest darauf, dass der Preis fällt. Bei Futures kannst du genauso einfach short gehen wie long.

Entry / Einstieg

Punkt, an dem du eine Position eröffnest. Der Einstiegspreis bestimmt deinen Referenzpunkt für Gewinne und Verluste.

Exit / Ausstieg

Punkt, an dem du eine Position schließt. Kann mit Gewinn (Take Profit), mit Verlust (Stop Loss) oder ausgeglichen (Break-even) sein.

Stop Loss

Order, die deine Position automatisch schließt, wenn der Preis ein vorher festgelegtes Verlustniveau erreicht. Essenzielles Werkzeug im Risikomanagement.

Take Profit / Target

Order, die deine Position automatisch schließt, wenn sie ein vorher festgelegtes Gewinnniveau erreicht.

Break-even

Punkt, an dem dein Trade weder Gewinn noch Verlust macht. "Den Stop auf Break-even ziehen" bedeutet, den Stop Loss auf den Einstiegspreis zu setzen.

Risk/Reward Ratio / Risiko-Ertrags-Verhältnis

Verhältnis zwischen dem, was du riskierst, und dem, was du gewinnen willst. Ein R:R von 1:2 bedeutet, $100 zu riskieren, um $200 zu gewinnen.

R (Risikoeinheit)

Standardmaß auf Basis deines Risikos pro Trade. Riskierst du $100 und gewinnst $300, hast du 3R gewonnen.

Position Sizing / Positionsgröße

Bestimmen, wie viele Kontrakte du auf Basis deines Kapitals und deiner Risikotoleranz traden solltest. Entscheidend für das Risikomanagement.

Scaling In / Gestaffelt Einsteigen

Eine Position schrittweise statt auf einmal eröffnen. Erlaubt es, den Einstiegspreis zu mitteln.

Scaling Out / Gestaffelt Aussteigen

Eine Position schrittweise schließen, dabei Teilgewinne mitnehmen und den Rest laufen lassen.

Averaging Down

Einer verlierenden Position weitere Kontrakte hinzufügen, um den Durchschnittspreis zu verbessern. Riskante Strategie, für neue Trader nicht empfohlen.

Trading-Stile

Scalping

Ultra-kurzfristiger Trading-Stil. Trades dauern Sekunden bis Minuten und zielen darauf ab, kleine Bewegungen zu erfassen.

Day Trading

Intraday-Trading. Alle Positionen werden am selben Tag eröffnet und geschlossen. Kein Overnight-Risiko.

Swing Trading

Positionen über Tage oder Wochen halten, um größere Bewegungen zu erfassen. Erfordert Overnight Margin.

Position Trading

Positionen über Wochen oder Monate halten. Näher an einer Investition als an aktivem Trading.

News Trading

Traden auf Basis von Nachrichten-Events und Wirtschaftsdaten. Erfordert Schnelligkeit und Verständnis für die Wirkung der News.

Algorithmic Trading / Algorithmisches Trading

Einsatz automatisierter Programme zur Ausführung von Trades. Auch bekannt als Algo Trading oder automatisiertes Trading.

Analyse und Markt

Price Action

Analyse, die sich ausschließlich auf die Preisbewegung stützt, ohne Indikatoren. Umfasst Candlestick-Muster, Schlüsselniveaus und Marktstruktur.

Support

Preisniveau, an dem der Markt historisch Käufer gefunden hat und nach oben abgeprallt ist.

Resistance

Preisniveau, an dem der Markt historisch Verkäufer gefunden hat und nach unten abgeprallt ist.

Trend

Allgemeine Richtung des Marktes. Kann aufwärtsgerichtet (Uptrend), abwärtsgerichtet (Downtrend) oder seitwärts (Sideways/Range) sein.

Breakout

Wenn der Preis ein signifikantes Support- oder Resistance-Niveau mit Überzeugung durchbricht.

Pullback / Rücksetzer

Vorübergehende Bewegung gegen den Haupttrend. Potenzielle Gelegenheit, in Richtung des Trends einzusteigen.

Consolidation / Konsolidierung

Phase, in der sich der Preis seitwärts in einer engen Range bewegt. Geht typischerweise einem Breakout voraus.

Volume / Volumen

Anzahl der in einem Zeitraum gehandelten Kontrakte. Hohes Volumen bestätigt Bewegungen; niedriges Volumen deutet auf Schwäche hin.

Volatility / Volatilität

Maß dafür, wie stark der Preis schwankt. Hohe Volatilität bedeutet große und schnelle Bewegungen.

Gap / Kurslücke

Leerraum zwischen dem Schlusskurs einer Session und der Eröffnung der nächsten. Gaps wirken oft wie Preismagneten.

Session

Definierter Handelszeitraum. Die Hauptsessions sind Asien, London und New York, jede mit eigenen Merkmalen.

RTH (Regular Trading Hours)

Reguläre Handelszeiten. Bei US-Index-Futures typischerweise 9:30 bis 16:00 Uhr ET.

ETH (Extended Trading Hours) / Globex

Erweiterte Handelszeiten. Futures werden fast rund um die Uhr an 5 Tagen gehandelt, aber die größte Liquidität liegt in den RTH.

Opening Range

Preisrange, der in den ersten Minuten der Session festgelegt wird. Viele Strategien nutzen diese Range als Referenz.

VWAP (Volume Weighted Average Price)

Volumengewichteter Durchschnittspreis. Zeigt den "fairen" Preis des Tages an und wirkt als dynamischer Support/Resistance.

Plattformen und Ausführung

Order Types / Ordertypen

Market Order / Marktorder: Wird sofort zum bestverfügbaren Preis ausgeführt. Garantiert Ausführung, aber nicht den Preis.

Limit Order / Limitorder: Wird nur zum angegebenen Preis oder besser ausgeführt. Garantiert den Preis, aber nicht die Ausführung.

Stop Order: Wird zur Marktorder, sobald der Preis das angegebene Niveau erreicht. Wird für Stop Losses verwendet.

Stop Limit Order: Wird bei Auslösung zur Limitorder (nicht zur Marktorder). Mehr Kontrolle, aber Risiko der Nichtausführung.

Fill / Ausführung

Wenn deine Order vollständig ausgeführt wird. "Got filled" bedeutet, dass deine Order ausgeführt wurde.

Partial Fill / Teilausführung

Wenn nur ein Teil deiner Order ausgeführt wird. Häufiger bei großen Limitorders.

Slippage

Unterschied zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Ausführungspreis. Tritt in schnellen Märkten oder bei geringer Liquidität auf.

Spread

Unterschied zwischen dem besten Kaufpreis (Bid) und dem besten Verkaufspreis (Ask). Liquide Märkte haben kleine Spreads.

Bid

Der höchste Preis, den jemand zu zahlen bereit ist. Wenn du verkaufst, bekommst du den Bid-Preis.

Ask / Offer

Der niedrigste Preis, zu dem jemand zu verkaufen bereit ist. Wenn du kaufst, zahlst du den Ask-Preis.

DOM (Depth of Market) / Marktiefe

Tool, das alle offenen Kauf- und Verkaufsorders auf verschiedenen Preisniveaus anzeigt. Auch "Level 2" oder "Order Book" genannt.

Tape / Time & Sales

Echtzeit-Aufzeichnung aller ausgeführten Transaktionen mit Preis, Größe und Uhrzeit.

Bracket Order

Order, die automatisch gleichzeitig mit deinem Einstieg einen Stop Loss und ein Take Profit platziert.

OCO (One Cancels Other)

Zwei verknüpfte Orders, bei denen die Ausführung der einen automatisch die andere storniert.

Simuliertes Trading und Vorbereitung

Paper Trading / Simuliertes Trading

Traden ohne echtes Geld üben. Essenziell, um Fähigkeiten zu entwickeln, bevor du Kapital riskierst.

Sim Account / Simulationskonto

Konto, das die Bedingungen des echten Marktes nachbildet, aber mit fiktivem Geld.

Backtesting

Eine Strategie mit historischen Daten testen, um zu bewerten, wie sie funktioniert hätte.

Forward Testing

Eine Strategie in Echtzeit testen (meist in der Simulation), um die Backtesting-Ergebnisse zu validieren.

Trading Journal / Trading-Tagebuch

Detaillierte Aufzeichnung aller deiner Trades. Grundlegendes Werkzeug, um dich zu verbessern und Muster in deinem Trading zu erkennen.

Trading Plan

Dokument, das deine Strategie, Ein-/Ausstiegsregeln, Risikomanagement und Routinen festlegt. Ohne Plan zu traden ist Glücksspiel.

Performance-Kennzahlen

Win Rate / Trefferquote

Prozentsatz gewinnender Trades. 50% bedeutet, dass du die Hälfte der Trades gewinnst.

Average Win / Durchschnittsgewinn

Durchschnittlicher Betrag, den du bei gewinnenden Trades verdienst.

Average Loss / Durchschnittsverlust

Durchschnittlicher Betrag, den du bei verlierenden Trades verlierst.

Expectancy / Erwartungswert

Durchschnittlich erwarteter Gewinn pro Trade unter Berücksichtigung von Win Rate und durchschnittlicher Gewinn-/Verlustgröße.

Profit Factor

Bruttogewinne geteilt durch Bruttoverluste. Ein Profit Factor von 2 bedeutet, dass du $2 für jeden verlorenen $1 gewinnst.

Sharpe Ratio

Maß für die risikoadjustierte Rendite. Höher ist besser. Berücksichtigt die Volatilität deiner Ergebnisse.

Maximum Drawdown

Der größte Verlust von einem Hoch- bis zu einem Tiefpunkt in deiner Equity-Kurve. Misst das historisch schlechteste Szenario.

Trading-Psychologie

FOMO (Fear Of Missing Out)

Angst, eine Gelegenheit zu verpassen. Führt dazu, Trades ohne gültiges Setup einzugehen oder dem Preis hinterherzujagen.

Revenge Trading

Impulsives Traden nach einem Verlust, um schnell aufzuholen zu versuchen. Führt in der Regel zu größeren Verlusten.

Tilt

Veränderter emotionaler Zustand, in dem du irrationale Entscheidungen triffst. Der Begriff stammt aus dem Poker.

Overtrading

Übermäßiges Traden, sei es durch Anzahl der Trades oder Positionsgröße. Oft Folge von FOMO oder Revenge Trading.

Analysis Paralysis

Unfähigkeit zu handeln aufgrund von Überanalyse. Es gibt immer mehr Informationen, aber irgendwann musst du entscheiden.

Discipline / Disziplin

Fähigkeit, deinem Trading-Plan konsequent zu folgen, ohne dich von Emotionen leiten zu lassen.

Edge / Vorteil

Der statistische Vorteil, den deine Strategie gegenüber dem Markt hat. Ohne Edge spielst du nur Glücksspiel.

Fazit

Dieses Vokabular zu beherrschen ist der erste Schritt, um ein professioneller Trader zu werden. Es hilft dir nicht nur, die Regeln der Prop Firms und die Dynamiken des Marktes besser zu verstehen, sondern erlaubt dir auch, schneller aus anderen Lernressourcen zu lernen und effektiv mit der Trading-Community zu kommunizieren.

Tipp: Speichere diese Seite in deinen Favoriten und schau immer dann vorbei, wenn du auf einen Begriff stößt, an den du dich nicht mehr erinnerst. Mit der Zeit wird dir dieses ganze Vokabular in Fleisch und Blut übergehen.