Un bon trade

Mike Bellafiore a cofondé SMB Capital, une prop firm de New York, et il décrit ici de l'intérieur comment il forme ses traders. Publié en 2010, le livre suit des cas concrets du desk de la société : qui a progressé, qui est resté en chemin, et pourquoi.

Le récit est direct, avec des noms et des situations réelles du desk : des traders qui arrivaient avec des CV brillants et n'ont pas tenu la première année, et d'autres au profil discret qui ont fini par être les plus réguliers. Bellafiore n'enjolive pas le processus : il décrit aussi les échecs, pas seulement les cas qui ont bien tourné.

L'axe du livre n'est pas une stratégie concrète mais le processus d'évaluation : ce que regarde une prop firm pour décider si elle continue à miser sur un trader ou si elle lui coupe le capital, et ce qui sépare celui qui survit à la première année de celui qui n'aura pas droit à une deuxième tentative. La conclusion de Bellafiore, c'est que le talent brut pèse moins qu'il n'y paraît face à la capacité d'apprendre de chaque trade.

Si tu es dans une prop firm de futures ou que tu envisages d'y entrer, ce livre te donne une idée assez fidèle de la logique avec laquelle on évalue un trader en formation, même si le contexte d'origine est le day trading d'actions sur un desk new-yorkais et pas exactement le modèle d'évaluation à distance qu'utilisent aujourd'hui les sociétés de futures. Lis-le pour le processus, pas pour les setups concrets qu'il décrit.